青松讲盘：期货股票交易的盈利方法很多，但关于概率论的阐释，这篇最详尽！盘中点位注目搜寻青松讲盘每个投资者在市场中常常面对着种种自由选择欲望，如何权衡？对投资的成败得失关系很大，因而人们能期望获得最佳交易，结果经常在交易之前重复权衡利弊，一再细心定夺，甚至犹豫不决，举棋不定，但是在很多情况下，最差的交易机会总是稍纵即逝，并会留给充足的时间让我们去重复的思维，反而拒绝我们当面立断，很快决策，如果我们犹豫不决，就不会两手空空，一无所获，世界上很多事情道理都是相连的，少而精往往比不上多而博。期货股票交易的盈利方法很多，但关于概率论的阐释，这篇最详尽！01很多人都想要告诉金融交易顺利的奥秘，常常看见一些人对金融交易很疑惑，自己实在看完了不少的书，习了不少的均线、KDJ、地下通道、形态等等，也习了不少的理念，顺势、轻仓、长线等等，技术分析习了，基本分析习了，止损和头寸管理的重要性也意识到了，交易的十八般武艺都习得差不多了，为啥总是今天赚到明天盈，一段时间之后算数算总账，居然总是无法构建总的于是以收益呢？我想要这是很多交易者面对的问题，该看得都看了，该习得都习了，书籍买了一大堆，就是不赚！这究竟是为什么呢？！只不过笔者此前精心中选的一些投资交易大师与成功人士的职业生涯和经验教训基本上早已包括了这个市场的很多奥秘，此前曾多次有一个风行的公式就是：心态+资金管理+技术=顺利，但是，这个公式并没展开分析解释，也只是泛泛地针对“顺利”，本文将从概率论的角度来对胜败两个方面展开阐释.02笔者前些天看了一个帖子，里面明确提出了一个很有意思的问题：如果你有100万美金，每次下单，用于10%，每次下单的盈亏比是1:1，就是止盈的时候你赚到10万，止损的时候你盈10万，直说你倒闭的概率是多少？首先，我们再行具体“数学期望值”这个很最重要的概念。我们将金融交易的市场看作为零和市场，在原理上实质上跟赌场是相连的，数学希望就是玩家的胜算或赌场的胜算；换言之，胜算是各不相同谁享有正数的数学期望值。如果你和我抛掷铜板分胜败，则我们俩都没掌控胜算——每个人都各有50%的获得胜利机会。

可是，如果你到赌场去投铜板而赌场要抽水机一成的话，则你每赢一块钱不能赢取0.9块钱(利润期望值为－0.10)。这就是“赌场享有胜算”(House Edge)，因为你的利润期望值为负数，就长年和整体而言，没任何资金管理方法可以解决负数期望值的游戏，这就是游戏规则。

重返原题，这显然没什么悬念的，100%不会倒闭的，我们将金融交易看做是零和市场，假设系统胜率为50%，因为交易成本的不存在，金融交易本身就是数学希望为负值的游戏，随着交易次数的激增，你代价的成本就越少，惜有一天你的交易成本不会毁灭丢弃你的90%以上的本金，倒闭是必然结果，而且这还是你有资金管理原则下的必然结果！03盈亏比、交易胜率与交易系统大多数交易者都执着预测之术，也就是期望能掌控百发百中的交易胜率来构建自己的梦想，而很多顶级交易大师和投资大师，才是全都对预测之术不发烧，才是交易胜率是较为较低的，而为什么他们不会顺利呢？盈亏比就是止盈与止损的比值，是职业机构或者操盘手取决于做到单价值、展开交易系统原作的一个十分最重要的概念。盈亏比的大小与交易的成功率有关系，交易的成功率又与交易系统有关系，要想要在长年金融交易中取得成功，核心关键就在于，必需提升交易的盈亏比或者交易胜率最少一项，如果没确定性极强的高回报项目和长周期的资本重复使用预期，则必需有强劲的交易系统.04交易系统为什么如此最重要呢？如果你擅长于在21点的赌局中计算出来纸牌，你相对于其他的普通赌徒就不会享有胜算，就长年而言，如果享有胜算，赢钱的次数将很有期望少于输钱，如果你享有胜算，理想的资金管理方法可以协助你赚到更加多的钱，尽量减少损失。如果没胜算，你不如把钱捐献慈善机构。

在交易之中，胜算是来自于系统，它让你的利润小于亏损、佣金与位移价差的总和，没任何资金管理方法可以挽回糟糕的交易系统。除了保佑幸运地女神的敬畏，要在这个市场中沦为赢家，必需根据正数的利润期望值展开交易，换言之，创建在数学希望为于是以基础之上的交易系统或者说盈利模式是要求你交易胜败的核心关键所在。在不考虑到交易成本的前提下，如果你的交易系统的成功率只有20%，那么盈亏比最少4：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有30%，那么盈亏比最少2.3：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有40%，那么盈亏比最少1.5：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率有50%，那么盈亏比最少1：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率超过60%，那么盈亏比0.67：1就能不赔钱；如果你的交易系统的成功率超过70%，那么盈亏比0.43：1你就能不赔钱；如果你的交易系统的成功率有80%，那么盈亏比0.25：1就能不赔钱。其三者之间的关系如下：交易系统就越偏向于成功率，盈亏比必定会低了(倘若等候大波段，一旦再次发生波动或者偏移，就意味著盈利不会变为亏损，只剩的自由选择要么是斩杀丢弃亏损，要么是等候，而前者减少成功率，后者意味著“积存”的效率大幅度减少)；交易系统就越偏向于盈亏比，成功率就必定会低了(必需承受很多小的倒数亏损以及波段利润的大幅度后撤，以确保需要不错失大机会以及吃足鱼身利润，比如海龟交易法，丹尼斯说道过其95%的利润来自5%的好单，有人统计资料过华尔街很多大师的胜率只有百分之三十左右)；要想要成功率高，盈亏比也低，对于交易而言，是不过于切实际的.现在的问题在于，有多少交易者的盈亏比能小于1：1？有多少交易者的交易胜率能小于50%？有多少交易者的人脉资源、个人能力以及运气不足以使之在金融交易的世界雄霸天下？有多少交易者有自己比较完备的交易系统和成型的盈利模式？有多少交易者的交易风格和交易系统能确保自己不赔钱？看见机会就想要捉、回来感觉回头、信这理念那思想、追随这大仙那大师，到底赚到了多少大钱了？哪怕是盈亏相抵做了吗？所以说道，在金融交易市场上需要构建盈利的关键就在于个人能力或者交易系统需要完备到需要确保较高的成功率或者盈亏比所带给的盈利需要覆盖面积亏损和交易成本的总和，否则，如果没幸运地女神的敬畏，回到这个市场的交易者基本是惧的.05实际胜率、系统胜率和比较优势概率，又称或然率、机会亲率或机率、可能性，是数学概率论的基本概念，是一个在0到1之间的实数，是对随机事件再次发生的可能性的度量。

回应一个事件再次发生的可能性大小的数，叫作该事件的概率。它是随机事件经常出现的可能性的量度，同时也是概率论最基本的概念之一。人们经常说道某人有百分之多少的做到能通过这次考试，某件事再次发生的可能性是多少，这都是概率的实例。

但如果一件事情再次发生的概率是1/n，不是指n次事件里无以有一次再次发生该事件，而是所指此事件再次发生的频率相似于1/n这个数值。前面我们提及，如果考虑到交易成本的因素，以整个市场作为一个系统，假设市场是几乎零和市场，那么系统盈亏比瞄准为1：1，系统成功率认同高于50%，那么，现在的问题是，是不是每个交易者的盈亏比和系统胜率都是如此呢？这大自然是有区别的，这里就牵涉到到了比较优势和实际胜率的概念.我找到坊间十分风行庄家/主力--散户的思维逻辑，由于大机构往往具有资金实力、软件硬件、资源渠道、策略研究、系统研发等方面的比较优势，使得这些大鳄在金融交易的博弈论中需要占有十分不利的地位，网卓新闻网，显然，这些比较优势需要确保他们的系统胜率相比之下低于50%，然而，这是不是意味著大资金就一定会在金融世界里输钱，就一定是金融交易市场的大赢家呢？是不是意味著散户的系统优势较低就一定无法在金融交易中赚甚至赚大钱呢？散户、菜鸟就无法在金融交易的市场上赚吗？赚大钱是不有可能的吗？非也，非也，如果不是在这个世界具有这样那样的奇迹传说，你不会被更有来参予这个市场吗？金融交易的市场总是不存在着周期性的、趋势性的波动，在这个周期波动中，虽然有大量的波动重复，但大部分的时间段，趋势一旦构成就不会内在驱动市场大大向前发展演变。

在特定时间、特定品种对某种大概率的趋向，往这个趋向上投放的数学希望小于零，市场不会为所有的迎合此方向的交易者获取一个“比较优势”。这跟专家新手、高手菜鸟、庄家散户没关系，如果在这个时间段，摔对了趋势行情的点，就有可能提升同趋势所有参与者的盈亏比和实际胜率，就有很高的概率赚，这就是老手反复强调“顺势而为”和“趋势交易”重要性的原因所在。很多散户菜鸟不再不在0607年的疯牛行情和黄金牛市中曾多次大赚过吗)，如果是重仓而且更为有一些运气，主力资金抱团牙油炸你手中的股票，或者你大大加码而市场却没后撤到你的成本之下一路高歌猛进，你很有可能赚大钱.不要因为某一阶段赚到了大钱就自命不凡，赶往好时候做到对方向，任何一个菜鸟也能赚大钱，交易的方向一般来说只有两个，有人大缴的背后认同也有很多同方向的人大赚到，不要因为你是赚到百分之八十钱的人的那20%就以为自己是人中之龙，因为这个市场有可能有几百万甚至更好的交易者，20%就相等几十万人甚至几百万人。

随着高杠杆衍生品的激增，金融交易行业的机会是很多的，别说有基础的，就是没任何基础误打误撞进去的，回头狗屎运的人也很多，狗屎运的关键点，刚好在大行情的启动初期或者中期，或者恰好跟上主升浪，而且重仓持有人了。不要指出资金刷了几倍就自命不凡了，一年翻番的在股票市场还真为远比多的，欧菲光的股东人数有1万，天士力和长春高新都是1.6万，贵州茅台6.8万，包钢稀土的股东人数37万，五年内下跌8倍以上的A股就不出30只，期货外汇市场，5年时间刷二三十倍真为远比多的，单个账户一年内翻四五十倍的完全每年都有，就4月中旬的黄金下跌，用外汇保证金账户，几天100倍都是有可能的！还有更加诡异的呢，我们这里就有这么一个事情，有位牛人2005年2元附近抄底ST聚酯，中间犯事了，站立了五年大狱出来了，尼玛回去一看价格，90多块，变卖赚到了40多倍，谁说道散户就无法赚大钱？如果你与大趋势给予的“比较优势”有为，如果你遭幸运地女神的敬畏，赚是有可能的，赚大钱也是有可能的，但这些也意味着是有可能，不是必定，大多数人赚是意味著不有可能的，大多数人赚大钱堪称意味著意味著不有可能的！因为零和市场的本质，因为专业能力的差异，因为人性的弱点，因为趋势和运气会总会敬畏一个方向或者一类人.那么回过头来，我们做到两个无限大推论，还是返回原本的假设中，我们必需确切，概率就是一种可能性，不是一种必然性，它是基于充足多的数据样本或模型的统计资料推论，交易胜率50%的系统有可能在某个阶段仍然都是100次交易中，误差掌控在2次以内，即顺利和告终的次数皆在50±2的范围之内，但是你即将展开交易的阶段，随着交易次数的激增，亏损比盈利多10次的情况经常出现的可能性将不会更加大，庄家100次，亏55次，盈利45次，在系统胜率50%的情况下不会很更容易经常出现的！而我们再行来假设胜率为90%吧，如果你点儿腹到极点，运气不欠佳，恰好近期的交易阶段就遇上了那个10%期间， 倒数10次连亏，不也啥都没了？这还是在有资金管理原作的前提下，如果满仓呢？如果剩杠杆呢？谋求比较优势对于交易赚来说很最重要，运气也很最重要，执着低的系统胜率不一定能确保理想的盈亏比，如果过分冒险或者妒一掷，灭顶之灾将不可避免.补足：比较优势主要有三种，第一种就是大机构、大资金的组织化团队化专业化优势，这一点散户认同正处于劣势；第二种是“趋势性比较优势”，这种优势对任何做到对或者做到反方向的都是一视同仁的，是一种对一半参与者一视同仁的系统优势；第三种优势就是，资金配备必须和品种偏爱的“个性化比较优势”。大资金的投资从本质上而言是资产配备，集中于投资或者几乎空仓都不太可能的，必需配备一部分金融资产，那么资金往往具有自己的偏爱和配备市场需求，如果很多资金在偏爱风格上相似或者高度尊重某种投资理念或者盈利模式，构成抱团供暖，就有可能抵挡一定的系统性风险，就能享用较高的估值。

比如近两年A股市场较为注目的消费类安防TMT类股票，大盘虽然长年暴跌，但这些板块股票不断创新低的有很多，比如前几年的酒类股食品股，这两年的医药股概念股。某种程度的，前几年，美元信用危机时期，黄金就是很多国际国内大机构较为偏爱的品种，但是这种高估值和宽牛趋势能否构成绝对优势呢？那就难说了，股票的估值多少合理，黄金究竟高估低估，这些都是公说公有理婆说婆有理的事情。

我实在这几年拿寄居一些牛股的一些自以为寻找道德经的价值投资者有些过于轻视了，误以为价值投资就是真理，殊不知这种比较优势是有可能转变的。A股为事例，以前市场偏爱杨家八股(市场资源匮乏)，21世纪之前基本都是“庄股”时代，90年代中后期偏爱家电股、1999-2001年偏爱网络科技股，2001-2005年五朵金花和消费类价值投资理念不具备了雏形，机场港口汽车能源钢铁金融地产在有所不同阶段都有所展现出，2006-2007年基本疯牛大盘番茄粪咸鱼翻身，券商、资源类被傻抢走，2008年完全全面暴跌的市场中以冠农股份、隆平高科为代表的农业股一度也是被资金偏爱的，2009年又是周期股的天下，2010年之后又是新能源、有色金属、资源股、中小板、创业板的时代，出院饮酒行情也构成了A股的一套独有的风景线，去年开始券商银行又回去了。事实告诉他我们，风水是轮流转的，这种优势不是绝对优势，长虹到过40多元，后来又返回了2块，钢铁股以前也是大批市盈率严重不足5倍没有人要么？你怎么不告诉以后酒类股认同不有可能市盈率跌5倍呢？一旦股票供给激增或者优质上市公司激增，内地股市与国际确实互通，这几乎是有可能的！前年的时候，中网在线市盈率只有0.56倍，索昂生物市盈率只有0.61倍，盛大科技市盈率只有0.63倍，天一药业市盈率也只有0.93倍，市盈率将近2倍的中国海外概念股就有20多只，香港市场市净率0.2-0.3倍、股价将近1块的股票多了去了，你怎么会还感觉将近一丝寒意吗？你还不敢这么轻视地指出所取到道德经了吗？这不，酒类股去年以来不是被一系列的黑天鹅使出了吗？只是2月的一周和4月的两天，黄金牛市美梦不就只能被打碎了吗？面临金融交易的市场，我们必需维持敬畏之心，我们很多时候能有所进帐是因为我们很希望，但这还近不是全部，经常是因为我们有意识无意识地取得了某些比较优势也许还有些运气，我们的眼光、才智是无法左右市场走势的！。

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